جي بي مورجان يوصي بالاستثمار فى الأسهم الصغيرة والمتوسطة وقت ترقب الركود .. لماذا؟

إعداد حابي

رغم أن تاريخ أداء الأسهم الصغيرة والمتوسطة بالولايات المتحدة الامريكية دائما أقل من الكبيرة خلال فترات الركود المرتبطة بموجات التراجع، إلا أن الفجوة تتضائل بالعائدات المتميزة التى تحققها الأسهم الأصغر على مدار دورة إقتصادية كاملة.

جاء ذلك فى مذكرة أعدها إستراتيجيين فى جي بي مورجان تحت قيادة إدواردو لوسيباري، وفقا لتقرير نشرته بلومبرج منذ قليل.

يقول خبراء جي بى مورجان أن الإنكماش الاقتصادى ليس وشيكا، ولكنهم يشجعون المستثمرين على الحد من المخاطر فى حالة ما إذا جاء الأمر فى وقت أقرب من المتوقع.

خلال 5 فترات ركود سابقة ، بلغ متوسط الخسارة التي شهدها مؤشر الأسهم الصغيرة راسل 2000 من القمة إلى القاع 39.2 % ، مقابل 34 % لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وفقًا لحسابات جي بي مورجان.

ومع ذلك ، فإن أداء الأسهم الصغيرة في 12 شهر سابقة للذروة و 12 شهراً بعد بلوغ القاع يتجاوز بكثير نظيره في الشركات الكبيرة.

وأشارت إلى أن مؤشر راسل 2000 يتفوق على مؤشر ستاندارد آند بورز 500 بمقدار 18.2% قبل القمة ، و 30.4 % بعد الحضيض.

وكتب الاستراتيجيون أن تجنب الاستثمار فى الشركات المتوسطة والصغيرة خلال فترات ترقب الركود استراتيجية خاسرة، فحول فترات الركود لا يمكن لأحد أن يكون خارج هذه الشركات.