رئيس جي بي موجان: التضخم والفائدة يتحركان لمستويات أعلى من المتوقع
رويترز .. حذر جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لبنك الاستثمار جي بي مورجان تشيس، يوم الاثنين، من أن الحرب في إيران تُنذر بصدمات في أسعار النفط والسلع الأساسية، ما قد يُبقي التضخم مرتفعًا ويرفع أسعار الفائدة إلى مستويات أعلى مما يتوقعه السوق حاليًا.
جاء هذا التحذير في رسالة سنوية للمساهمين، بعد يوم من تصعيد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضغط على إيران، مُهددًا باستهداف محطات الطاقة والجسور الإيرانية يوم الثلاثاء إذا لم تُعيد فتح مضيق هرمز، وهو ممر مائي حيوي.
قال ديمون، البالغ من العمر 70 عامًا، والذي أدار بنك جي بي مورجان، أكبر بنك أمريكي، لعقدين من الزمن، إن قطاع الائتمان الخاص “على الأرجح” لا يُمثل خطرًا نظاميًا، على الرغم من تحركات المستثمرين الأخيرة لسحب استثماراتهم من هذه الصناديق وسط مخاوف من أن تؤدي التطورات في مجال الذكاء الاصطناعي إلى الإضرار بالمقترضين الأساسيين.
وأضاف ديمون: “إن التحديات التي نواجهها جميعًا كبيرة”، مشيرًا إلى مخاطر جيوسياسية مثل الحرب في أوكرانيا، والعداءات الأوسع نطاقًا في الشرق الأوسط، والتوتر مع الصين.
أضاف: “والآن، بسبب الحرب في إيران، نواجه أيضًا احتمال حدوث صدمات كبيرة ومستمرة في أسعار النفط والسلع، إلى جانب إعادة تشكيل سلاسل التوريد العالمية، مما قد يؤدي إلى تضخم أكثر جمودًا، وفي نهاية المطاف إلى أسعار فائدة أعلى مما تتوقعه الأسواق حاليًا.”
وقال ديمون إن الوقت سيُظهر ما إذا كانت الحرب مع إيران ستحقق أهداف الولايات المتحدة، مضيفًا أن الانتشار النووي لا يزال الخطر الأكبر من جانب إيران.
أدت مخاوف التضخم الناجمة عن الحرب إلى استبعاد الأسواق إلى حد كبير لخفض أسعار الفائدة هذا العام، بعد أن ساهم التيسير النقدي في تحقيق الأسهم مستويات قياسية العام الماضي.
وقال ديمون إن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتمتع بالمرونة، حيث لا يزال المستهلكون يكسبون وينفقون، على الرغم من بعض التراجع الأخير، ولا تزال الشركات تتمتع بوضع جيد.
لكنه حذر من أن الاقتصاد قد تغذى على مبالغ كبيرة من الإنفاق الحكومي بالعجز وحزم التحفيز السابقة، في حين أن زيادة الإنفاق على البنية التحتية لا تزال حاجة متزايدة.
وأضاف ديمون أن التحفيز المالي من خلال “قانون الرئيس دونالد ترامب”، وسياسات إلغاء القيود، والإنفاق الرأسمالي المدعوم بالذكاء الاصطناعي، كلها عوامل إيجابية أخرى للاقتصاد.
قال ديمون إن سوق الائتمان الخاص، الذي تبلغ قيمته 1.8 تريليون دولار، صغير نسبيًا. لكنه حذر من أنه بمجرد أن تضعف دورة الائتمان، ستكون الخسائر على جميع القروض ذات الرافعة المالية أعلى من المتوقع، نظرًا لتراجع معايير الائتمان بشكل طفيف في جميع القطاعات.
وأضاف أن الائتمان الخاص لا يتميز عادةً بشفافية كبيرة أو معايير تقييم صارمة للقروض، مما يزيد من احتمالية بيع المستثمرين إذا اعتقدوا أن الوضع سيتدهور.
أبلغت شركة بلو آول (OWL.N)، الأسبوع الماضي، المستثمرين بها، أنها ستُقيّد عمليات السحب من صندوقين استثماريين بعد مستوى تاريخي من طلبات الاسترداد في الربع الأول، حيث دفعت المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي المستثمرين إلى سحب استثماراتهم من صندوقها المُركز على التكنولوجيا.
انتقد ديمون بشدة قواعد رأس المال المُعدلة التي اقترحها مُنظمو البنوك الأمريكية الشهر الماضي، واصفًا بعض جوانبها بأنها لا تزال “غير منطقية”. كان بنك جي بي مورجان من بين البنوك التي بذلت جهودًا حثيثة لتخفيف مسودات عام 2023 لما يُسمى بازل 3 وقواعد الرسوم الإضافية للبنوك ذات الأهمية النظامية العالمية.
