أبيس بارتنرز: مصر سوق جاذبة للاستثمار.. وتطور كبير بقطاع الخدمات والتكنولوجيا المالية

سمر السيد _ قال حسام أبو موسى الشريك في شركة أبيس بارتنرز Apis Partners، وهي شركة استثمار مباشر تستثمر في الشركات العاملة في مجال الخدمات المالية والبنية التحتية المالية، إن السوق المصرية تعد من الأسواق المهمة ضمن نطاق عمل الشركة التي تستثمر في أوروبا وبعض الأسواق سريعه النمو كإفريقيا والهند وجنوب شرق آسيا.

أشار إلى أن شركته منفتحة على دراسة فرص استثمارية جديدة في مصر، وتواصل بالفعل تقييم عدد من الفرص المتاحة، وإن لم تصل أي منها حتى الآن إلى مراحل متقدمة في التنفيذ.

أضاف حسام أبو موسى في حوار مع جريدة حابي عبر الهاتف، أن Apis تمتلك استثمارًا تفخر به في السوق المصرية، وهو في شركة «MNT حالا»، موضحًا أن شركته استثمرت فيها منذ عام 2021 عبر صندوقيها الثاني والثالث.

وتابع أن أبيس بارتنرز دعمت “MNT حالا” في توسعها داخل مصر، وكذلك في عدد من الأسواق الأخرى، من بينها تركيا وباكستان والإمارات.

وفضل أبو موسى عدم الكشف عن قيمة استثمارات Apis في «MNT حالا»، أو حجم مساهمة كل صندوق من صناديقها الاستثمارية فيها.

قال إن مصر سوق جاذبة للاستثمار، لافتًا إلى أن قطاع الخدمات المالية وكذلك استخدام التكنولوجيا في هذا القطاع شهد تطورًا كبيرًا خلال السنوات العشر الماضية. وأرجع ذلك إلى عدة عوامل، في مقدمتها جودة الشركات التي تم تأسيسها خلال تلك الفترة، وكفاءة فرق الإدارة التي تقودها، مؤكدًا أن مستوى هذه الشركات لا يقل عن نظيره في العديد من الأسواق المتقدمة.

أضاف أبو موسى أن الجهات التنظيمية والرقابية – سواء البنك المركزي المصري أو الهيئة العامة للرقابة المالية – لعبت دورًا محوريًّا في هذا التطور، كما قدمت دعمًا كبيرًا للقطاع، وتتبنى فكرًا متطورًا يدعم الابتكار والنمو.

المستثمرون الذين نجحوا في اختيار الشركات المناسبة وفرق الإدارة القوية حققوا عوائد جيدة وتخارجوا من استثماراتهم بنجاح

وأكد أن حجم السوق المصرية الكبير واستمرار نموها يجعلانها سوقا جاذبة للاستثمار، حتى في الفترات التي واجهت فيها بعض التحديات الاقتصادية. وقال إن المستثمرين المحليين والأجانب الذين نجحوا في اختيار الشركات المناسبة والعمل مع فرق الإدارة القوية تمكنوا من تحقيق عوائد جيدة وتخارجوا من استثماراتهم بنجاح، وهو الأمر الذي يعزز جاذبية السوق المصرية أمام المستثمرين في الفترة المقبلة.

واستعرض أبو موسى إستراتيجية الشركة الاستثمارية بشكل عام، مشيرًا إلى أنها أعلنت مؤخرًا عن إغلاق صندوقها الاستثماري الثالث “أبيس جروث ماركتس فاند 3”، بحجم 1.23 مليار دولار، وهو الصندوق الذي سيواصل الاستثمار في الأسواق السابق ذكرها.

أضاف أن ما يميز سياسة Apis الاستثمارية عن العديد من صناديق الاستثمار المباشر الأخرى هو تركيز شركته على قطاع واحد فقط، يتمثل في الخدمات المالية والبنية التحتية الداعمة لها، موضحًا أن الشركة تتبنى استراتيجية قائمة على التخصص القطاعي.

Apis لا تعمل في مجال رأس المال المخاطر وإنما تستثمر في مرحلة النمو التي تعد جزءًا من نشاط الاستثمار المباشر

وقال إن Apis تستثمر في الشركات التي وصلت إلى مرحلة النمو، والتي غالبًا ما تستخدم التكنولوجيا كوسيلة لدعم توسعها وتسريع وتيرة نموها. وأوضح أن الشركة لا تعمل في مجال رأس المال المخاطر “Venture Capital”، وإنما تستثمر في مرحلة النمو التي تعد جزءًا من نشاط الاستثمار المباشر Private Equity.

لكنه أضاف إن نجاح قطاع رأس المال المخاطر أمر ضروري ومهم للغاية، لأنه يساعد الشركات على الوصول إلى المرحلة التي تصبح فيها مؤهلة للحصول على الاستثمارات التي تقدمها Apis.

وأشار إلى أن هذا الأمر ينطبق على جميع الأسواق التي تعمل بها الشركة، ويظهر بصورة واضحة في مصر، حيث ساهمت استثمارات رأس المال المخاطر خلال السنوات الماضية في بناء شركات أصبحت مؤهلة اليوم للانتقال إلى مراحل نمو أكبر.

متوسط حجم الاستثمار الواحد للشركة يتراوح بين 50 و80 مليون دولار

أضاف أن متوسط حجم الاستثمار الواحد لشركته يتراوح بين 50 و80 مليون دولار، وهو ما يعكس طبيعة الشركات التي تستهدفها الشركة، والتي تكون قد تجاوزت مرحلة البدء أو ما يسمى”الشركات الناشئة”، ووصلت إلى مرحلة أثبتت خلالها نجاح نموذج أعمالها وحققت نموًا فعليًّا.

وحول دور الذكاء الاصطناعي في الاستثمارات التي تنفذها الشركة، قال أبو موسى إنه أصبح جزءًا أساسيًّا من أعمال معظم الشركات حالياً.

الشركة غالبًا ما تستحوذ على حصص أقلية كبيرة في الشركات التي تستثمر بها.. ولا تخضع لنسبة محددة وثابتة

وأشار إلى أن شركته غالبًا ما تستحوذ على حصص أقلية كبيرة في الشركات التي تستثمر بها، مؤكدًا أن هذه الحصص لا تخضع لنسبة محددة وثابتة. وأضاف أن Apis قد تتجه في بعض الحالات إلى شراء شركات بالكامل أو الاستحواذ على حصص أغلبية تمنحها السيطرة على الشركة، موضحًا أن لديها بالفعل أمثلة على استثمارات تمت عبر حصص أغلبية.

وشرح أنه في حالة الاستحواذ على حصص أقلية مؤثرة أو Significant Minority، تكون تمتلك حصة أقلية لكنها تتمتع بدور مؤثر ونفوذ داخل الشركة من خلال عضوية مجلس الإدارة والعمل مع الإدارة التنفيذية لدعم خطط النمو والتوسع.

وأوضح أن تخصص Apis في قطاع واحد يمنحها معرفة عميقة بهذا القطاع، وعلاقات واسعة مع مختلف الأطراف العاملة فيه، وهو ما يجعل دورها يتضمن تقديم قيمة مضافة للشركات تتجاوز التمويل.

تنفيذ 8 استثمارات من الصندوق الثالث وضخ نحو 500 مليون دولار حتى الآن

وكشف عن أن الصندوق الثالث البالغ حجمه 1.23 مليار دولار نفذ بالفعل ثمانية استثمارات، وتم استثمار حوالي 500 مليون دولار منه حتى الآن، من بينها الاستثمار في «MNT حالا».

كما أشار إلى وجود ثلاثة استثمارات أخرى في مراحل متقدمة مختلفة داخل بعض الأسواق التي تعمل بها الشركة، لكنه رفض الكشف عن هوية هذه الاستثمارات أو الأسواق المستهدفة.

يمكن زيادة إجمالي استثمارات الشركة من صندوقنا الثالث بنهاية 2026 الي 600 أو 700 مليون دولار إذا تم التوصل لاتفاق في الـ3 عمليات الجاري العمل عليها

أضاف أنه يمكن زيادة إجمالي استثمارات الشركة من الصندوق الثالث بنهاية العام الجاري الي 600 أو 700 مليون دولار إذا تم التوصل إلى اتفاق في الثلاث عمليات الجاري العمل عليها حاليًا.

وقال إن المقر الرئيسي لشركة Apis يقع في لندن، بينما تمتلك الشركة مكاتب أخرى في دبي وسنغافورة، مشيرًا إلى أنها تعمل منذ أكثر من عشر سنوات. أضاف إن نجاحها في تأسيس ثلاثة صناديق استثمارية يعكس ثقة المستثمرين في أدائها وقدرتها على تحقيق العوائد.

وأشار حسام أبو موسى إلى أن سجل العوائد الخاص بالشركة يعد من أفضل السجلات في القطاع عالميًّا، موضحًا أن تصنيف HEC Paris-Dow Jones، الذي يقارن أداء المستثمرين في مجال الاستثمار المباشر على مستوى العالم، وضع Apis في المركز الثاني عالميًّا ضمن فئة استثمارات النمو.

وعن المعايير التي تعتمد عليها الشركة في اختيار استثماراتها، أوضح أبو موسى أن التخصص في قطاع واحد يمنح Apis فهمًا عميقًا لمجالات مثل المدفوعات الإلكترونية، والتمويل الرقمي وغير الرقمي، لافتًا إلى أنها تمتلك العديد من الاستثمارات والخبرات السابقة في هذه المجالات.

أضاف: عند دراسة أي فرصة استثمارية تركز الشركة أولاً على وجود فريق إدارة قوي، وأن تكون الشركات المستهدفة قد حققت بالفعل نجاحًا ملموسًا وتسير في مسار نمو واضح، مع امتلاك خطة توسع مبنية على إنجازاتها السابقة، إلى جانب وجود دور يمكن أن تلعبه Apis لإضافة قيمة حقيقية إستراتيجية للشركة المستهدفة.

الشركة لا تدير الشركات التي تستثمر بها بشكل مباشر وإنما تعمل مع الإدارة التنفيذية ومجالس الإدارات لتقديم الدعم والخبرة

وأوضح أن هذه القيمة المضافة قد تتمثل في مساعدة الشركات على تنفيذ استحواذات جديدة، أو التوسع في أسواق أخرى، وإضافة منتجات وخدمات جديدة، وأكد أن أبيس بارتنرز لا تدير الشركات التي تستثمر بها بشكل مباشر، وإنما تعمل مع الإدارة التنفيذية ومجالس الإدارات لتقديم الدعم والخبرة.

وأشار إلى أن شركته تركز أيضًا على الدخول في الاستثمارات عند تقييمات عادلة للشركات المستهدفة، بغض النظر عن أوضاع السوق وما إذا كانت التقييمات مرتفعة أو منخفضة. وأضاف إن الالتزام بهذا النهج يحمي المستثمرين من الدخول في استثمارات عند مستويات تقييم غير مناسبة قد تؤثر على العائد المستقبلي.

وقال إن الشركة تحرص كذلك على وجود توافق بين الإدارة والمستثمرين الرئيسيين حول الهدف النهائي للاستثمار، باعتبار أن الهدف الأساسي لصناديق الاستثمار المباشر يتمثل في تحقيق العائد من خلال التخارج بعد عدة سنوات.

وأوضح أن نجاح الاستثمار يتطلب اتفاقًا واضحًا منذ البداية حول مسار الشركة وخطة التخارج المحتملة، لافتًا إلى أن تخصص Apis في قطاع الخدمات المالية يمنحها رؤية أوضح للجهات المحتمل أن تكون مهتمة بشراء حصتها مستقبلاً، وبالتالي يساعدها على وضع تصور واضح لإستراتيجية التخارج منذ البداية.

نعتمد على الاستثمار في رأس المال وليس على القروض أو التمويل بالدين في تنفيذ استثماراتنا

وقال أبو موسى إن Apis تعتمد على الاستثمار في رأس المال، وليس على القروض أو التمويل بالدين في تنفيذ استثماراتها، وبالتالي فإن ارتفاع أو انخفاض تكلفة التمويل لا يؤثر بشكل مباشر على نموذج أعمالها.

أضاف: أن تأثير أسعار الفائدة قد ينعكس على بعض الشركات العاملة في القطاع المالي أو على مستويات العائد المطلوبة من المستثمرين، لكن الشركة نفسها تعتمد في تحقيق عوائدها على النمو الذي تحققه الشركات المستثمَر بها والقيمة المضافة التي تقدمها لها، وليس على الاقتراض.

وأكد أن شركته تركز بشكل كبير على القدرة على التخارج من استثماراتها، مشيرًا إلى أن هذا الملف يمثل تحديًا رئيسيًّا لصناعة الاستثمار المباشر في الأسواق الناشئة والعالمية، حيث يثار دائمًا تساؤل حول قدرة الصناديق على تنفيذ التخارجات وتحقيق العوائد في التوقيت المناسب.

نفذنا عددًا من التخارجات الناجحة وأعدنا لمستثمرينا أكثر من مليار دولار حتى نهاية الربع الأول من عام 2026

وقال إنه يشعر بالفخر بما حققته Apis في هذا المجال، موضحًا أنها نفذت عددًا من التخارجات الناجحة، وأعادت لمستثمريها أكثر من مليار دولار حتى نهاية الربع الأول من عام 2026.

وحول تأثير التطورات السياسية والاقتصادية العالمية على نشاط الشركة، أقر أبو موسى بوجود تحديات مستمرة تواجه أي مستثمر، لكنه أكد أن التخصص في قطاع محدد يقلل من هذه التحديات، ويزيد من قدرة الشركة على التعامل معها.

وأوضح أن قطاع الخدمات المالية والبنية التحتية المرتبطة به لا يعتمد بصورة مباشرة على الاستهلاك أو أسعار النفط، مضيفًا أنه رغم احتمالات استمرار الضغوط التضخمية عالميًا، فإن الشركات التي تستثمر بها Apis تستفيد من معدلات النمو القوية التي يشهدها القطاع على مستوى العالم.

وأشار إلى أن هذا النمو يظهر بوضوح في مختلف الأسواق التي تعمل بها الشركة، سواء في أوروبا أو الأسواق الناشئة أو المتقدمة، مضيفًا أن التكنولوجيا تمثل المحرك الرئيسي له.

وقال إن التحول المستمر في طريقة استخدام الأفراد والشركات للخدمات المالية يدعم نمو الشركات العاملة بالقطاع، ويحد من التأثيرات السلبية للتضخم أو التباطؤ الاقتصادي مقارنة بقطاعات أخرى.

أضاف أبو موسى أنه من الصعب الإفصاح عن حجم العائد الذي تحققه الشركة من كل استثمار على حدة، لكنه أكد أن الأداء العام لـ Apis والعوائد التي تحققها صناديقها تعد من بين الأفضل عالميًّا في القطاع الذي تعمل به.

وكانت الشركة قد ذكرت في بيانها الصحفي الذي أصدرته في وقت سابق، أن صندوقيها السابقين حققا أداءً قويًا، وعوائد تجاوزت قيمتها مليار دولار حتى الآن، مشيرة إلى اتجاه أكثر من 70% من المستثمرين الحاليين لتجديد وزيادة التزاماتهم فيهما.

ولفتت أن هذه الالتزامات تمثل حوالي 50% من إجمالي رأس المال المُجمع في الصندوق الثالث.

وأبيس بارتنرز Apis Partners شركة استثمار مباشر – مقرها الرئيس في لندن- تستثمر في الخدمات المالية والبنية التحتية المالية المدعومة بالتكنولوجيا في جميع أنحاء أوروبا والأسواق النامية، بإجمالي أصول مدارة يبلغ 2.3 مليار دولار.

وعلى مدار أكثر من عقد، استثمرت أبيس بارتنرز في شركات بقطاعات المدفوعات والتأمين والإقراض.