بريدجووتر لمستثمري العالم: حان وقت شراء الذهب

كتب-محمد عبدالله _ اعتبرت شركة بريدجووتر أن الذهب من المحتمل أن يشهد قفزة أخرى كبرى، ما يجعل البنوك المركزية في موقف حرج بارتفاع التضخم وتزايد العجز في ميزانيات بعض الدول على رأسها الولايات المتحدة.

وقال جريج جينسين، كبير مديري الاستثمار في شركة بريدجووتر أسوشيتس، التي تعد من أكبر صناديق التحوط في العالم بوصفها شركة أمريكية لإدارة الاستثمار، إن الذهب قد يرتفع إلى مستوى قياسي أعلى من 2000 دولار للأوقية مع تبني البنوك المركزية لمعدلات تضخم مرتفعة وزيادة الشكوك السياسية وفق ما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز.

أضاف جينسين، الذي يساعد في الإشراف على أكثر من 160 مليار دولار، لصحيفة فاينانشال تايمز إنه يعتقد أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، على وجه الخصوص، سيسمح للتضخم بالارتفاع لفترة من الوقت و “لن تكون هناك محاولة من قبل أي من البنوك المركزية الكبرى في العالم المتقدمة لتطبيع أسعار الفائدة. وهذه مشكلة كبيرة”.

في الوقت نفسه، رأت بريدجووتر الاضطرابات السياسية على جبهات متعددة تؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي وإلى تفاقم الفجوة بين الأغنياء والفقراء، بينما تتصاعد التوترات من جانب واشنطن مع الصين وإيران.

تابع جنيسين، إن أسعار الذهب، التي يتم تداولها الآن عند حوالي 1550 دولارًا للأوقية ، قد تربح وترتفع بنسبة 30 في المائة وينبغي اعتبارها حجر الزاوية في محافظ المستثمرين.

وقال جنيسين “هناك الكثير من الصراع الذي ينتظر الانفجار. يجب أن يكون الناس مستعدين لمجموعة أوسع بكثير من الظروف المتغيرة والمضطربة التي قد تكون متقلبة أكثر مما اعتدنا عليه في الغالب خصوصًا الفترات الماضية، حتى مع ضربات أمريكا على رجال إيران، واغتيال قائدهم العسكري الأبرز قاسم سليماني.”

وبناء على هذه المعطيات، نصح جنيسين المستمثرين بتجميع الذهب، فهو سيكون حجر الزاوية في محافظهم الاستثمارية، لأن “معظم العالم عبارة عن أسواق أسهم طويلة المدة في أوضاع بالغة التقلب.

أعرب جاي باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، عن قلقه من هذه التوقعات خلال عام 2020 ، وما لها من أثر على توقعات التضخم بين الأسر والشركات حول ما ستكون عليه الزيادات في أسعار الذهب والسلع الأخرى وهو ما قد يقود إلى انخفاض التضخم، و قال باول “من أجل رفع أسعار الفائدة ، أود أن أرى التضخم ثابتًا على معدله.”

ولفت جينسين إنه حتى لو كان التضخم قد وصل إلى هدف البنك المركزي البالغ 2 في المائة ، فإن “الاحتياطي الفيدرالي لن يتخذ الاجراءات الوقائية اللازمة”.

دفعت المخاوف من تباطؤ الاقتصاد العالمي 49 بنكًا مركزيًا حول العالم إلى خفض أسعار الفائدة 71 مرة في عام 2019 ، وفقًا لبيانات جي بي مورجان، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه بتخفيض أسعار الفائدة ثلاث مرات في العام الماضي ، مما جعل نطاقه الحالي المستهدف لتكاليف الاقتراض قصير الأجل بــ 1.5 في المائة إلى 1.75 في المائة.

ولم يستبعد جينسين احتمال أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة إلى الصفر هذا العام ليتجنب الركود وضغوط التضخم.

وحذر جينسين من تهديدات كبيرة على الدولار، مع بقاء سعر الذهب مرتفعًا ما سيجعل البنوك المركزية في موقف حرج مع ارتفاع التضخم ووبالتالي تزايد العجز في ميزانية الولايات المتحدة وتكلفة العمليات التجارية، وهذه التطورات قد تهدد الدولار الأمريكي في نهاية المطاف كعملة احتياطية عالمية.

وقال إن “هذا يمكن أن يحدث بسرعة أو يمكن أن يحدث بعد عقد من الآن”. لكن بالتأكيد كل ذلك يظل في نطاق الاحتمالات.

وأنهت الأسهم الأمريكية في 2019 كأفضل عام لها منذ عام 2013 ، مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 29 في المائة.